Réponse courte
Échanger des devises est permis au comptant, de main à main (Académie internationale du fiqh, résolutions 63 et 102 ; AAOIFI, norme 1). Le forex des plateformes en ligne repose presque toujours sur des CFD avec levier et livraison différée : il est exclu, même avec un compte « islamique » sans swap.
Ce que disent les institutions
Positions officielles, avec leur référence. La pastille résume la position de l’institution, pas un avis d’assabile.
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Académie internationale du fiqh Organisation de la coopération islamique, DjeddahSous conditions
Échanger des devises est permis au comptant, de main à main ; la vente à terme de devises et la promesse contraignante de change sont interdites, de même que les contrats sans livraison.
Résolutions 63 (1/7), 1992, et 102 (5/11), Manama, 1998
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AAOIFI Organisation de comptabilité et d’audit des institutions financières islamiques, BahreïnSous conditions
Le change doit être réglé immédiatement, réellement ou par une inscription qui en tient lieu ; marge à intérêt, swap et contrats à terme sont exclus.
Norme charia 1 (opérations sur devises)
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Diyanet Présidence des affaires religieuses, Turquie (Haut Conseil des affaires religieuses)Sous conditions
L’or, l’argent et les devises s’échangent au comptant ; les vendre à crédit, même sans surcoût, devient un intérêt.
Fatwa sur la vente à crédit d’or et de devises (15/09/2020)
Les positions sont rapportées telles quelles ; d’autres savants peuvent être d’un autre avis. Méthode et avertissements
Selon votre pays
- Turquie
- Les opérations de change à terme (vadeli döviz) des banques ont été examinées par le Haut Conseil de Diyanet lors d’une réunion consacrée aux banques participatives ; le change au comptant reste la règle.
- Pays du Golfe
- Des courtiers proposent des comptes « swap-free » ; le levier et les CFD qu’ils utilisent restent problématiques.
Le change au comptant
Les monnaies suivent les règles de l’or et de l’argent : échangées l’une contre l’autre, elles doivent l’être de main à main (Muslim 1587, 1584). L’Académie internationale du fiqh l’a confirmé pour les billets (résolution 21 (9/3)) et a interdit la vente à terme de devises et la promesse contraignante de change (résolution 102 (5/11), 1998). Un virement ou une inscription en compte immédiate vaut prise de possession (résolution 53 (4/6) sur la prise de possession).
Ce que proposent les plateformes
La plupart des offres « forex » pour particuliers sont des CFD : vous ne recevez jamais de devises, vous encaissez ou payez une différence de cours, avec un levier qui revient à un prêt du courtier. S’y ajoutent les swaps de financement de nuit, qui sont des intérêts. C’est exclu par l’Académie (résolution 63) et par l’AAOIFI.
Les comptes « islamiques »
Ils suppriment les swaps, souvent en les remplaçant par des frais. Le levier, l’absence de livraison et le report du règlement demeurent : la suppression des swaps ne suffit pas à rendre l’opération conforme.
Ce qui reste possible
Changer de l’argent pour voyager ou payer, au comptant ; garder des devises sur un compte multidevise sans intérêt ; investir dans des actifs conformes libellés dans une autre devise.
Les hadiths
الذهب بالذهب، والفضة بالفضة، والبر بالبر، والشعير بالشعير، والتمر بالتمر، والملح بالملح، مثلا بمثل، سواء بسواء، يدا بيد، فإذا اختلفت هذه الأصناف، فبيعوا كيف شئتم، إذا كان يدا بيد
Ne vendez pas de l’or contre de l’or, sauf en quantités identiques et n’accordez pas plus de valeur à l’un qu'à l’autre ! Ne vendez pas de l’argent contre de l’argent, sauf en quantités identiques et n’accordez pas plus de valeur à l’un qu'à l’autre ! Ne vendez rien de ces métaux, l’un étant présent et l’autre absent !
Abû Sa’îd Al-Khudrî (qu’Allah l’agrée) relate que le Messager d’Allah (sur lui la paix et le salut a dit : « Ne vendez pas de l’or contre de l’or, sauf en quantités identiques et n’accordez pas plus de valeur à l’un qu'à l’autre ! Ne vendez pas de l’argent contre de l’argent, sauf en quantités…
لاَ تَبِيعُوا الذَّهَبَ بِالذَّهَبِ إِلاَّ مِثْلاً بِمِثْلٍ وَلاَ تُشِفُّوا بَعْضَهَا عَلَى بَعْضٍ وَلاَ تَبِيعُوا الْوَرِقَ بِالْوَرِقِ إِلاَّ مِثْلاً بِمِثْلٍ وَلاَ تُشِفُّوا بَعْضَهَا عَلَى بَعْضٍ وَلاَ تَبِيعُوا…
Questions fréquentes
Un forex sans levier est-il permis ?
S’il s’agit d’un vrai achat de devises, livré immédiatement sur votre compte, oui. Si c’est un CFD sans levier, l’absence de livraison reste un problème.